Виды анализа рынков акций
Описание основных принципов технического и фундаментального анализов.
Анализ ценных бумаг предполагает наличие двух подходов: технического и фундаментального.
Технический анализ представляет собой попытку предугадать направление движения цен, основываясь на различных индикаторах. Сегодня существует много различных индикаторов, идущих в комплекте с программами, позволяющими их применять на своём компьютере. Технический анализ использует данные о прошлых движениях цен, объёмах сделок, интенсивности сделок, количестве открытых позиций и т. д. с тем, чтобы на их основе сделать прогноз о возможном направлении последующего движения цены. Предполагается, что ситуации, имевшие место в прошлом, могут повторяться и в будущем. На этом принципе основаны, например, различные “фигуры” – поддержка и сопротивление, линия тренда и другие. Предназначение технического анализа – заработок на краткосрочных колебаниях рынка, возникающих вследствие неэффективности его работы. Таким образом, этот подход можно назвать спекулятивным.
Преимущества подхода: возможность быстрой прибыли, небольшой объём необходимой работы.
Недостатки подхода: не учитываются фундаментальные факторы, влияющие на цены, значительно влияние эмоций на принятие решений, вследствие чего они могут ошибочны.
Фундаментальный анализ во главу угла ставит изучение компаний-эмитентов и оценку результатов их работы. Используя общедоступные данные о прошлых результатах работы компаний, делаются прогнозы о будущих перспективах. При этом учитываются факторы как чисто математические (норма прибыли, уровень задолженности, рентабельность), так и субъективные (эффективность руководства, возможная успешность нового продукта). Фундаментальный анализ мало зависит от уровня текущих цен и при правильном выборе компаний предполагает держание акций в течение многих лет, до достижения прибыли, исчисляемой сотнями процентов. Таким образом, этот подход можно отнести к инвестиционной деятельности.
Преимущества подхода: при проведении необходимого объёма работ позволяет быть более уверенным в правильности своих вложений, большая среднегодовая прибыль, отсутствие необходимости ежегодно платить налог на прибыль (при условии многолетнего держания акций).
Недостатки: при неправильных выводах можно годами держать невыгодные акции, большой объём работы по изучению компаний, невозможность, в достаточной степени, достоверного долгосрочного прогноза выгодности ценных бумаг.
Скачать как PDF файл.
